文/大写时差

外资又开始抄底了！

昨天市场还在担心“中国主导的全球产业链”问题，没想到今天外资杀了个回马枪！

截至今日(4月14日)a股收盘，外资开始在a股市场疯狂扫货，全天净流入160亿，净流入量仅次于2月3日(181亿)，春节后第一天！

就一天时间，市场怎么了？a股是全球资产的避风港吗？

还是内需？新冠肺炎疫情远比我们想象的可怕和复杂！

最新数据显示，全球新冠肺炎感染人数已达190万，死亡人数接近12万。实际上，12万的死亡人数不亚于一场中小规模的战争。更糟糕的是，这个数字还在继续上升，统计上看不到拐点的迹象。

首先是中国，然后是日韩，然后是欧洲和美国，现在印度，俄罗斯和非洲都出现了新冠肺炎再次爆发的迹象，这是无法阻止的。

更重要的是，以前人们认为疫苗是新冠肺炎的终结者，但最近根据剑桥大学的研究，新冠肺炎在不断变异，全球至少有三种菌株。

事实上，这给疫苗的最终有效性带来了很大的不确定性。比如流感之类的疫苗，几乎每年都不一样，这就意味着下一个摘下面具的时间可能要比预想的长得多.

在新冠肺炎疫情的影响下，欧洲、美国和新兴市场国家也在加紧封锁。世界各国都成了“孤岛”，大家各自为战，交通堵塞，外需脱钩。

如果情况继续这样恶化下去，那么全球产业链就不单纯是向哪里转移的问题，而是局部中断的问题。

说实话，疫情之下，唯有全球合作，“人类共享未来共同体”的理念才是解决之道，尤其是中美之间。两位大佬的关系将对未来疫情控制和全球经济复苏起到决定性作用！

但是老美担心中国率先控制疫情，建立先发优势，重组全球经济结构，重构全球产业链，然后不断往我们身上泼脏水！

而我们中国也担心美国借助疫情在全球掀起民粹主义，乘机碾压我们未来的发展空间！

欧美欧看似锁在一起，其实也是一盘散沙，矛盾重重。相互之间“切断”医疗用品就是一个很好的例子。

因此，在新冠肺炎疫情和国家之间不断发生冲突和战争的情况下，基本上不可能像以前那样依靠国际合作和外部需求来牵头。

新基础设施还是旧基础设施？由于外部环境复杂，短期内无法预期，经济发展的重心不得不转向内需！

今年3月，全国多个省份发布2020年重点项目投资计划，总投资超过30万亿元。很多人把这“30万亿”解读为5G等新基础设施。

不可否认，5G等新基础设施确实是投资领域之一，但新基础设施是重点吗？

其实资本已经告诉我们答案了！

今年3月，5G板块冲高回落，同花顺5G概念指数3月下跌8.24%。在整个5G板块中，自3月1日以来，近70%的股票下跌。

同时我们注意到，根据中国工程机械工业协会的数据，3月份中国挖掘机销量达到4.94万台，创历史新高，挖掘机市场一度缺货！

挖掘机市场火爆，涨价是必然的！

据此，我们注意到部分企业开始上调挖掘机价格，其中三一重工对小型挖掘机提价10%，中大型挖掘机提价5%。

资本市场上，工程机械股不断创出阶段性新高！

挖掘机销量创历史新高，工程机械库存猛增。这背后的原因不是很好理解吗？

沉重的文件出来了，一个b

很多人都忽略了这个“4.09文件”。实际上，这是我国第一个关于要素市场配置的文件。重点时间发出，其重要性前所未有！

因为无论是哈罗德-托马斯模型、新古典经济增长模型还是新剑桥经济增长模型，所有的经济增长模型最终都要落实到生产要素上。经济要增长，必须是要素市场投入的增加，效率的提高！

我们再回头看看这个“4.09文件”。简单来说，我们把土地、劳动力、资本、数据、技术五大要素都激活了！

比如土地。

文件中提到要加快土地要素市场改革，这其实和之前土地审批权下放到地方的文件是一脉相承的，其中提到要推动不同工业用地类型合理转换，补充耕地指标跨区域交易机制。

你什么意思？例如，一些过去用于耕种的土地现在可以转化为建设用地，这样就可以有更多的土地用于建设。长三角、珠三角等大城市不想留耕地，也可以购买外省指标。

有了土地和建筑，就必须有人。

相应地，我们注意到文件中也提到，要进一步推动建立都市圈，探索在长三角、珠三角等城市率先实现户籍准入年限累计互认。比如你以前在杭州积分，现在想来上海，上海也承认你的杭州积分。

当然，资本市场也不可忽视。它是连接货币市场和实体经济的枢纽。这是4月7日财委会会议上提到的：要充分发挥资本市场枢纽作用，增强市场活跃度！

背后的逻辑很简单。只有增加资本市场的活跃度，提高赚钱效应率，才有利于企业的融资。关于这一点，财新之前的报道中有这样一段话。com，所以你可以仔细品尝！

显然，对于资本市场来说，也是要在自己的能力范围内，为下一步的经济发展和全面建设小康社会做出贡献，进一步加快资本市场对实体经济融资的支持！

从土地市场到劳动力市场再到资本市场，都是一盘大棋，对未来影响深远。毫不夸张的说，是大转变！

分析到这里，结论已经很明确了！

疫情肆虐，外部环境动荡，外需不可期。内需将在政策的加持下全面启动，并逐渐成为经济增长的主导因素！

从疫情控制到经济复苏，中国为世界做出了榜样，基金也在做选择题。毫无疑问，未来十年，我们将赌中国！